Risk Tolerance là gì? Risk Tolerance hay còn được gọi là mức độ rủi ro. Đây là một số liệu được rất nhiều người quan tâm bởi khi đầu tư ai cũng muốn kiếm về thật nhiều lợi nhuận mà không phải gánh chịu nhiều rủi ro. Đặc biệt, chỉ số này lại càng có ý nghĩa quan trọng đối với những nhà đầu tư đang hoạt động trên thị trường Forex. Vậy mức độ rủi ro là gì? Hôm nay, các bạn hãy cùng sàn Exness tìm hiểu tất tần tật thông tin về chỉ số này thông qua bài viết dưới đây nhé!
Thuật ngữ Risk Tolerance là gì?
Đầu tiên, để khám phá khái niệm Risk Tolerance, ta cần tìm hiểu nó là gì. Từ đó, ta có thể tiếp tục nghiên cứu sâu hơn về khái niệm này và tìm hiểu cách nó ảnh hưởng đến giao dịch trong thị trường ngoại hối như thế nào. Cụ thể, chúng ta sẽ tìm hiểu về mức độ rủi ro có thể chấp nhận được, cách nhận biết tỷ lệ rủi ro cũng như quản lý nó làm sao để đầu tư một cách hiệu quả nhất.
Bạn đã từng nghe đến thuật ngữ Risk Tolerance chưa? Đây là một khái niệm quan trọng trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt là trong thị trường ngoại hối. Risk Tolerance, hoặc còn gọi là mức độ chấp nhận rủi ro, là mức độ mà một nhà đầu tư có thể chấp nhận được khi đối mặt với rủi ro trong các quyết định đầu tư của mình. Việc hiểu rõ Risk Tolerance sẽ giúp các trader tránh được các rủi ro không mong muốn và đưa ra các quyết định đầu tư có tính logic hơn.
Lợi ích của Risk Tolerance mà các nhà đầu tư cần biết
Risk Tolerance đóng vai trò quan trọng trong việc giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định đầu tư có suy nghĩ và dựa trên sự đánh giá rủi ro. Khi một nhà đầu tư đã biết mức độ rủi ro mà họ có thể chấp nhận được là bao nhiêu, họ sẽ dễ dàng hơn trong việc xác định được mức độ lợi nhuận mong đợi và điều chỉnh chiến lược đầu tư của mình sao cho phù hợp. Điều này sẽ giúp họ tránh được những quyết định theo cảm tính cũng như tăng cơ hội thành công trong thị trường.
Những người đầu tư cũng có thể giảm thiểu rủi ro từ các danh mục đầu tư của họ bằng cách giả định rằng họ có khả năng đánh giá được giá trị (hoặc hài lòng) từ việc có một danh mục đầu tư dựa trên mức lợi nhuận mong đợi.
Giá trị sử dụng có thể được coi là một phương pháp để đánh giá danh mục đầu tư. Có một sự tương quan giữa rủi ro và lợi nhuận mong đợi trong danh mục đầu tư hơn là một danh mục đầu tư có lợi ích cao. Chính vì vậy, một danh mục đầu tư có cùng mức rủi ro sẽ có giá trị sử dụng cao hơn nếu lợi nhuận dự kiến cao, và ngược lại.
Phương pháp tính giá trị hữu dụng của Risk Tolerance là gì?
Khi bước vào thế giới đầu tư Forex, quan tâm của mọi người đều hướng về việc đánh giá giá trị thực của Risk Tolerance. Tuy nhiên, không cần lo lắng vì việc tính toán giá trị này không phải là việc khó khăn. Dưới đây là các công thức bạn có thể sử dụng:
Để xác định giá trị thực, bạn có thể áp dụng công thức sau:
U = E(r) – 0,5 x A x σ2 (1)
Trong đó:
- U là giá trị thực
- A là hệ số biểu thị mức độ rủi ro mà nhà đầu tư có thể chấp nhận được
- Hệ số 0.5 là một quy ước thống kê biểu thị mối quan hệ giữa lợi nhuận kỳ vọng E(R) và độ biến động chuẩn σ2.
Nhận xét:
Trong phương trình (1) này, đầu tư không có rủi ro (tức là phương sai bằng 0) và tiện ích bằng với lợi nhuận kỳ vọng. Điều này cung cấp một tiêu chuẩn thuận tiện để các nhà đầu tư đánh giá danh mục đầu tư của bản thân. Mỗi nhà đầu tư sẽ có một hệ số A riêng biệt, dựa trên tình hình và quy mô tài sản sở hữu hiện tại của họ. Tuy nhiên, việc đánh giá mức độ sẵn lòng chấp nhận rủi ro của từng nhà đầu tư không phải lúc nào cũng dễ dàng.
Ví dụ minh họa:
Một tình huống cụ thể là khi các nhà đầu tư phải lựa chọn giữa hai danh mục đầu tư: X và Y. Dưới đây là mô tả chi tiết về hai danh mục này:
- Danh mục đầu tư X có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 10% và độ biến động chuẩn là 20%.
- Danh mục đầu tư Y chứa đầu tư vào chứng khoán Kho bạc, với lợi nhuận không có yếu tố rủi ro là 5%.
Ví dụ, một nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro được biểu thị bằng hệ số A = 3. Với mức độ chấp nhận rủi ro này, giá trị hữu dụng của danh mục đầu tư có thể được tính như sau:
U = E(r) – 0.5 * A * σ^2 = 0.1 * 0.5 * 3 * (0.2)^2 = 0.04 = 4% lợi nhuận không có rủi ro.
Như vậy, nhà đầu tư có thể quyết định không chọn danh mục đầu tư X và thay vào đó chọn danh mục Y, trong trường hợp này là đầu tư vào chứng khoán Kho bạc. Hành động này thể hiện sự từ chối rủi ro từ phía các nhà đầu tư.
Hướng dẫn xác định mức độ rủi ro – Risk Tolerance chi tiết nhất
Mức độ chấp nhận rủi ro (Risk Tolerance) là khác nhau giữa mỗi cá nhân. Chính vì vậy, nhu cầu về rủi ro của các nhà đầu tư thay đổi dựa trên nhiều yếu tố như tuổi, thu nhập hàng tháng, độ ổn định thu nhập, tài sản cá nhân, chi phí liên quan đến thu nhập, thời gian đạt được mục tiêu, kiến thức, và nhiều yếu tố khác. Thông thường thì khả năng chấp nhận rủi ro được phân loại thành ba cấp độ như sau:
- Tích cực, sẵn sàng chấp nhận rủi ro
- Sẵn lòng chấp nhận rủi ro tương đối
- Chấp nhận rủi ro một cách thận trọng
Giả sử:
Những người trẻ và mới vào thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường ngoại hối, thường có xu hướng giao dịch tích cực và họ cũng có mức chấp nhận rủi ro cao hơn. Trái lại, những nhà đầu tư lớn tuổi thường có xu hướng có mức độ chấp nhận rủi ro thấp hơn. Hơn nữa, người có số vốn và khối lượng giao dịch lớn thường ít rủi ro hơn so với những người có số vốn và nhu cầu đầu tư nhỏ hơn.
Nói một cách đơn giản hơn, theo quan điểm về phong cách đầu tư, nhà đầu tư ngắn hạn thường ít rủi ro hơn so với nhà đầu tư dài hạn. Mức độ chấp nhận rủi ro thường phản ánh tâm lý cá nhân của nhà đầu tư. Đồng thời, chỉ số này thường được xác định dựa trên tỷ lệ phần trăm tài sản rủi ro mà họ muốn đưa vào danh mục đầu tư của mình. Ví dụ, một người muốn đầu tư 60% tài sản vào cổ phiếu sẽ có mức độ rủi ro cao hơn so với một người chỉ muốn sở hữu 10% cổ phiếu và 90% còn lại là đầu tư trái phiếu chính phủ.
Cách quản lý vốn hiệu quả dựa vào mức độ rủi ro – Risk Tolerance
Tiếp theo, các bạn hãy cùng sàn Exness tìm hiểu về các mức độ chấp nhận rủi ro chi tiết và cách quản lý vốn hiệu quả khi đầu tư dựa trên Risk Tolerance là gì. Đừng bỏ lỡ phần nội dung quan trọng ở cuối bài vì nó sẽ giúp ích cho bạn trong quá trình đầu tư của mình đấy!
Nếu mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư cao
Những nhà đầu tư tích cực thường nắm vững xu hướng thị trường và các loại đầu tư chứng khoán. Do đó, họ thường giao dịch các sản phẩm có biến động cao như các quyền chọn, có thể có rủi ro thấp hoặc cao. Nói cách khác, những nhà đầu tư này tập trung vào việc tối đa hóa lợi nhuận và rủi ro. Tóm lại, họ có xu hướng hạn chế rủi ro bằng cách đầu tư hết mình vào cổ phiếu thay vì cân nhắc các loại đầu tư khác như trái phiếu và tài sản khác.
Nói chung, những nhà đầu tư này thường hứng thú với các danh mục đầu tư tại các khu vực phát triển nhanh nhất trên thế giới, như các thị trường mới nổi, các quốc gia BRIC hoặc các quốc gia châu Á (ngoại trừ Nhật Bản). Việc giữ 100% cổ phiếu trong danh mục cũng đồng nghĩa với việc họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao. Do đó, nhiều nhà đầu tư sẽ phân phối vốn của họ vào các quỹ thác của hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm cổ phiếu khác nhau.
Nếu nhà đầu tư chấp nhận rủi ro ở mức trung bình
Những nhà đầu tư có mức chịu rủi ro trung bình thường thực hiện việc phân bổ danh mục đầu tư dựa trên thời gian. Thay vì đặt tất cả tài sản của mình vào một loại đầu tư, họ sẽ kết hợp nhiều loại đầu tư khác nhau như cổ phiếu, quỹ đầu tư và trái phiếu. Thời gian đầu tư của họ thường là trung hạn, kéo dài từ 5 đến 10 năm.
Các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro trung bình thường phân bổ vốn của họ theo tỷ lệ 50/50. Một nửa của danh mục đầu tư được đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng hoặc cổ tức, hoặc vào các quỹ quản lý vốn có vốn hóa lớn. Họ thường bị thu hút bởi các cổ phiếu vốn hóa lớn, bởi vì chúng thường thuộc các công ty có tăng trưởng ổn định cũng như cổ tức của nó cũng tương đối ổn định.
Nếu mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư thấp
Nhóm nhà đầu tư thận trọng thường bao gồm những người có mức độ chấp nhận rủi ro thấp. Họ có xu hướng bảo toàn vốn hơn là tìm kiếm lợi nhuận trên thị trường. Họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro ít hoặc thậm chí không có sự biến động nào trong danh mục đầu tư của họ.
Do đó, để quản lý vốn hiệu quả, nhà đầu tư thận trọng thường tập trung vào việc bảo vệ giá trị danh mục đầu tư bằng cách đầu tư vào các loại chứng khoán có rủi ro thấp, bao gồm: trái phiếu, nợ ngắn hạn, cổ phiếu vốn hóa lớn, cổ phiếu chất lượng cao hoặc chứng chỉ tiền gửi thông thường (CDs). Việc này giúp họ có thể bảo vệ thu nhập và vốn được an toàn hết mức có thể.
Các nhà đầu tư thận trọng này thường đạt được lợi nhuận thấp hơn đáng kể so với những nhà đầu tư mạo hiểm hoặc chấp nhận rủi ro trung bình. Tuy nhiên, vì các lợi ích về an toàn và bảo mật, phương pháp này thường được khuyến khích cho những nhà đầu tư đang tiến gần tới tuổi nghỉ hưu.
Vậy là chúng ta đã cùng nhau tìm hiểu thuật ngữ Risk Tolerance là gì cũng như những thông tin liên quan đến nó. Có thể thấy, các thông tin liên quan đến Risk Tolerance (mức độ chấp nhận rủi ro) sẽ giúp ích cho các bạn rất nhiều trong việc xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp với mình. Việc trang bị thêm kiến thức chưa bao giờ là thừa. Sàn Exness còn rất nhiều bài viết cung cấp thông tin về thị trường giao dịch Forex. Hãy truy cập sàn Exness để đọc thêm nhiều bài viết hay mỗi ngày các bạn nhé!
Xem thêm:
Dot Plot là gì? Lý do vì sao nên thiết lập biểu đồ Dot Plot
COT Report là gì? Sơ lược thông tin về báo cáo COT
Risk Appetite là gì? Thông tin chung về khẩu vị rủi ro
Tôi là Võ Chí Quang hiện là CEO của Exness – Trang website chuyên cung cấp các thông tin uy tín và chi tiết liên quan đến sàn giao dịch Exness.
