Tại sao cần phải biết phân tích liên thị trường? Nếu là một nhà đầu tư thực thụ, việc hiểu biết về thị trường tài chính sẽ giúp bạn dễ kiếm lợi nhuận hơn. 4 mảnh ghép tạo nên thị trường tài chính rộng lớn đó là thị trường tiền tệ, thị trường hàng hóa, thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu. Những thị trường này có mối liên hệ chặt chẽ với nhau. Thế giới tài chính có rất nhiều “chuyện để nói”, vì vậy biết phân tích liên thị trường sẽ đem đến nhiều lợi thế.
Tìm hiểu phân tích liên thị trường là gì?
Phân tích liên thị trường là một phương pháp phân tích và tìm ra mối tương quan giữa các loại tài sản khác nhau trong những thị trường khác nhau. Phương pháp này xuất phát từ nguyên lý một thị trường có vấn đề sẽ có ảnh hưởng đến các thị trường khác. Việc phân tích liên thị trường sẽ giúp mang đến nhiều lợi ích cho các nhà đầu tư.
Thông thường, có bạn sẽ phân tích thị trường hay một tài sản cụ thể một cách riêng lẻ rất mất thời gian và nhiều khi còn bị nhiễu thông tin. Thay vào đó hãy phân tích liên thị trường tức là theo dõi hai hoặc nhiều tài sản, nhiều thị trường cùng một lúc. Ví dụ như cổ phiếu với trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa,…
Tuy nhiên, bạn cần biết rằng việc phân tích liên thị trường không có nghĩa là để bạn giao dịch trên nhiều loại tài sản hoặc nhiều thị trường khác nhau cùng một thời điểm. Chúng ta phân tích nhiều tài sản, thị trường khác nhau để tìm thấy mối quan hệ và sau đó chỉ nên giao dịch một tài sản hoặc một thị trường nhất định. Và việc phân tích liên thị trường là để anh em có thể có thêm nhiều thông tin, nhìn thấy bức tranh tài chính một cách sâu sắc hơn.
Lấy minh hoạ cụ thể về đồng USD để bạn dễ hình dung, để phân tích được đồng bạc xanh, bạn cần nghiên cứu tổng quát tình hình thị trường Mỹ. Và để việc nghiên cứu trở nên thuận lợi, bạn cần phân tích liên thị trường gồm có trái phiếu, giá cả hàng hóa và tình hình thị trường chứng khoán Mỹ.
Những thị trường này ít nhiều cũng sẽ có tác động đến giá của đồng USD. Chính vì thế mà việc phân tích liên thị trường rất cần thiết để nhận thấy được tiềm năng và rủi ro của đồng USD trong tương lai.
Thực chất phân tích liên thị trường rất đơn giản, nó dựa trên các mối quan hệ trong nền kinh tế sau đó đưa ra định hướng phân tích. Có lúc việc phân tích liên thị trường cũng có thể là một nhánh của phân tích kỹ thuật, vì bạn có thể áp dụng các phương pháp phân tích kỹ thuật ở toàn bộ các thị trường đang theo dõi.
4 nhánh chính của thị trường tài chính
Để phân tích liên thị trường, bạn cần phải biết các thành phần tạo nên một liên thị trường tài chính. Như Exness đã đề cập ở phần đầu, liên thị trường sẽ bao gồm thị trường tiền tệ, thị trường chứng khoán, thị trường hàng hóa và thị trường trái phiếu.
Dưới đây chúng ta sẽ đi sâu hơn với từng loại thị trường để có thể áp dụng phương pháp phân tích liên thị trường một cách đơn giản.
Thị trường chứng khoán
Đây là thị trường được biết đến nhiều nhất khi nói đến thị trường tài chính. Thị trường tài chính là nơi mà các doanh nghiệp, công ty niêm yết cổ phiếu của họ để huy động vốn (IPO). Sau đó chúng sẽ được mua và bán bởi các nhà đầu tư, các nhà giao dịch.
Các sàn giao dịch là nơi lưu thông cổ phiếu, đây là các tổ chức được cấp phép bởi chính quyền của mỗi nước và được quản lý bởi các cơ quan có thẩm quyền (ví dụ như Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ở Việt Nam). Sàn giao dịch ở đất nước nào thường sẽ niêm yết cổ phiếu của các công ty hoạt động tại nơi đó, hay các doanh nghiệp nước ngoài đăng ký hoạt động tại nước đó.
Thị trường chứng khoán có nhiệm vụ quan trọng góp phần vào sự phát triển kinh tế của một đất nước. Đây là nơi huy động vốn từ cộng đồng cho các doanh nghiệp, là thước đo sức khỏe nền kinh tế, và mang đến lợi nhuận cho các nhà đầu tư.
Các Sở giao dịch chứng khoán (sàn chứng khoán) lớn có sức ảnh hưởng phạm vi trên toàn thế giới hiện nay là Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), NASDAQ, Sở giao dịch chứng khoán Tokyo, Sở chứng khoán London, Sở chứng khoán Hong Kong,…
Thị trường trái phiếu
Trước tiên, trái phiếu là một loại tài sản đảm bảo được phát hành bởi doanh nghiệp hoặc nhà nước để vay vốn hoạt động, tài trợ cho các dự án, trong đó nhà đầu tư với danh nghĩa là cho bên cho vay tiền trong một khoảng thời gian nhất định kèm llãi suất đã biết trước.
Thị trường trái phiếu hay còn gọi là thị trường nợ hoặc thị trường tín dụng. Đây cũng là một nơi đầu tư quan trọng đối với chủ thể phát hành và các nhà đầu tư. Thị trường trái phiếu cũng thể hiện tình hình hoạt động nền kinh tế của một đất nước, đặc biệt là trái phiếu chính phủ.
Cụ thể, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ (US10Y) là một loại dữ liệu rất quan trọng cho thấy sức khỏe nền kinh tế của đất nước này, và cũng tác động đến nền kinh tế toàn cầu. Lợi suất 10 năm của trái phiếu này rất có ích trong việc phân tích thị trường, bao quát luôn cả thị trường chứng khoán, thị trường ngoại hối và các thị trường khác.
Thị trường tiền tệ – ngoại hối
Thực tế thì thị trường tiền tệ và thị trường ngoại hối có thể được chia làm hai thị trường riêng biệt.
Thị trường tiền tệ nói một cách dễ hiểu là nơi giao dịch ngoại tệ giữa các tổ chức tài chính như ngân hàng, quỹ tương hỗ, quỹ đầu tư với một khối lượng lớn. Các cá nhân cũng có thể đầu tư vào thị trường tiền tệ nhờ vào các quỹ này, hay mua chứng chỉ tiền gửi, tín phiếu kho bạc từ các ngân hàng hoặc kho bạc Nhà nước.
Thị trường ngoại hối cũng là nơi mua bán các loại tiền tệ nhưng ta có thể hiểu giao dịch trên thị trường ngoại hối không được thực hiện trực tiếp bằng tiền mặt mà người tham gia sẽ mua và bán dựa theo tỷ giá hối đoái của mỗi cặp tiền tệ khác nhau.
Ngoài ra, thị trường ngoại hối là thị trường phi tập trung, cụ thể bao gồm một mạng lưới các máy tính và nhà môi giới trên toàn thế giới, và các giao dịch có thể nói là hoàn toàn trực tuyến. Đối tượng tham gia thị trường ngoại hối bao gồm ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại, công ty quản lý quỹ, quỹ đầu cơ, nhà môi giới và thậm chí cả các nhà giao dịch cá nhân.
Từ quan điểm của một nhà giao dịch cá nhân, chúng ta không cần phải phân biệt giữa hai thị trường này mà có thể kết hợp để phân tích liên thị trường đơn giản hơn. Thị trường tiền tệ – ngoại hối là thị trường lớn nhất thế giới, nhưng cũng khá nhạy cảm và chịu tác động của những thị trường còn lại.
Thị trường hàng hóa
Thị trường hàng hóa là nơi diễn ra hoạt động mua bán giữa các nhà sản xuất hàng hóa và người tiêu dùng, họ buôn bán sản phẩm, hàng hóa vật chất như nông sản (ngô, lúa mì, đậu nành…), năng lượng (dầu mỏ, khí đốt…) hay kim loại (vàng, bạc,…). Ngoài ra thị trường này còn có thể gọi là thị trường hàng hóa giao ngay.
Mặt khác, thị trường hàng hoá còn là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch trên thị trường phái sinh như hợp đồng tương lai, quyền chọn, nghĩa là “đặt” mua ở một mức giá cụ thể nhưng không giao dịch lập tức bằng sản phẩm vật chất.
Hoạt động trao đổi hàng hoá xuất hiện ở bất kỳ đất nước nào. Gồm sản xuất – xuất khẩu hoặc nhập khẩu – tiêu thụ, vì vậy giá cả hay các biến động trên thị trường hàng hóa ít nhiều cũng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế của một đất nước. Hay nói cách khác, nơi nào có lượng sản xuất và tiêu thụ hàng hoá càng nhiều sẽ bị ảnh hưởng càng nhiều.
Các thị trường khác
Thực chất để nói về một thị trường tài chính thì có rất nhiều nhánh thị trường gộp lại. Ngoài 4 nhánh chính như sàn Exness đã liệt kê phía trên thì bạn cần phải có cái nhìn bao quát về những nhánh thị trường còn lại. Có thể chúng không ảnh hưởng quá nhiều đến một nền kinh tế chung nhưng chúng ta cũng không thể bỏ qua nếu muốn phân tích liên thị trường một cách chính xác.
Những thị trường khác này gồm có:
- Thị trường tiền điện tử: Hay còn gọi là thị trường crypto. Đây được xem là một thị trường phát triển với tốc độ nhanh trong thời gian hiện nay. Chỉ mới được hình thành và nó cũng không ảnh hưởng nhiều đến thị trường tài chính hay nền kinh tế vĩ mô.
- Thị trường phái sinh: Nói một cách cụ thể thì đây là nơi có những hợp đồng giao dịch giữa các bên đối với một loại tài sản nhất định, nó thông qua sự thỏa thuận chứ không phụ thuộc vào giá thị trường. Vì thế có thể nói thị trường này hoạt động khá độc lập và không ảnh hưởng nhiều tới nền kinh tế chung.
- Thị trường OTC (over the counter): OTC là một thị trường phi tập trung, các hoạt động giao dịch diễn ra trực tuyến và không có người môi giới (người mua và người bán giao dịch trực tiếp). Nói đơn giản thì thị trường OTC là một hình thức giao dịch thay cho một nhánh của thị trường tài chính.
Tương quan thuận và tương quan nghịch trong phân tích liên thị trường
Không thể bỏ qua mối tương quan giữa 4 thị trường quan trọng trong phân tích liên thị trường. Chúng ta có thể phân tích chúng theo hai hướng: tương quan thuận và tương quan nghịch.
Tương quan thuận diễn ra khi hai tài sản biến động cùng chiều, tức là có thể cùng tăng hoặc cùng giảm. Mối tương quan thuận giữa hai loại tài sản có thể nhận thấy bằng một hệ số dương với giá trị thấp nhất là 0 và cao nhất là 1.
Nếu hai tài sản có hệ số tương quan từ 0,7 trở lên thì có thể nói chúng có mối tương quan mạnh và ngược lại, nếu hệ số này từ 0,7 trở xuống là một mối tương quan yếu. Hai tài sản không có mối tương quan khi chúng bằng 0.
Ngược lại đối với tương quan nghịch, nghĩa là khi hai tài sản biến động ngược chiều. Ví dụ, nếu A tăng thì B giảm hoặc A giảm thì B tăng được gọi là A và B có mối tương quan nghịch.
Để nhận biết một mối tương quan nghịch bạn có thể nhìn thấy dưới dạng một hệ số âm từ -1 đến 0. Các hệ số từ -0,7 đến -1 được coi là tương quan mạnh.
Hệ số tương quan tài sản có thể tính bằng công thức, tuy nhiên công thức này không hề đơn giản, có thể chúng ta không đủ dữ liệu để tính. Bạn có thể tham khảo thêm các bài viết chi tiết nói về sự tương quan của 4 thị trường và mối tương quan của một số tài sản quan trọng để bạn áp dụng ngay khi phân tích liên thị trường.
Bên cạnh đó, nếu muốn phân tích mối tương quan giữa hai tài sản nào đó, bạn cũng có thể theo dõi biểu đồ giá của chúng và so sánh biến động giá. Nếu hai tài sản có mối tương quan chặt chẽ thì bạn có thể dễ dàng nhìn thấy nó trên biểu đồ.
Ví dụ: Có thể nhận thấy mối tương quan nghịch khá mạnh và rất phổ biến giữa giá vàng và chỉ số đô la Mỹ – DXY. So sánh đồ thị của hai đối tượng này, bạn có thể thấy rằng hầu hết thời gian chúng chuyển động ngược chiều nhau.
Hoặc một minh hoạ khác về mối tương quan thuận giữa đồng CAD và giá dầu. Bạn có thể thấy chỉ số CXY (chỉ số sức mạnh đồng đô la Canada) đa phần thời gian luôn có xu hướng tăng giảm với giá dầu thô – thể hiện sự tương quan thuận ở mức độ tương đối cao.
Vì sao việc phân tích liên thị trường là cần thiết?
Phân tích liên thị trường được xem là một phương pháp phân tích trung hạn và dài hạn rất có giá trị. Phân tích phụ thuộc vào mối tương quan giữa tài sản, các thị trường có thể giúp bạn xác nhận xu hướng hoặc có các tín hiệu cảnh báo sớm chính xác hơn về sự đảo chiều.
Ví dụ quay trở lại mối tương quan giữa đô la Canada và giá dầu ở trên, chúng ta có thể coi đây là mối tương quan thuận, tức là khi giá dầu có xu hướng tăng thì đô la Canada cũng vậy, và khi giá dầu giảm thì sẽ kéo theo khả năng đồng CAD cũng sẽ giảm theo.
Trong thực tế, giả sử rằng khi bạn giao dịch đồng CAD, bạn có thể phân tích biểu đồ tỷ giá hối đoái của đồng CAD và biểu đồ giá dầu. Nếu bạn thấy các dấu hiệu cho thấy đồng đô la Canada có thể tăng và biểu đồ dầu cho thấy tín hiệu tương tự, chúng ta có thể tin tưởng hơn vào xu hướng tăng của đồng CAD và quyết định mua đồng tiền này.
Ngoài cách phân tích thông thường như minh hoạ trên, chúng ta cũng có thể áp dụng phân tích liên thị trường theo cách tiếp cận từ trên xuống, hoặc phân tích từ tổng thể đến chi tiết.
Khi thực hiện phân tích liên thị trường, chúng ta cần xem xét nhiều thị trường khác nhau cùng một lúc dựa trên rất nhiều yếu tố và nhìn tổng thể tương tự việc đang phân tích tổng thể nền kinh tế vĩ mô. Từ tổng quan này, chúng ta sẽ biết ngành, thị trường hoặc thậm chí tài sản cụ thể nào có nhiều cơ hội và dựa trên điều này, chúng ta sẽ tìm thấy các giao dịch mang lại xác suất cao.
Có thể nói, đây cũng chính là nguyên nhân tại sao chúng ta xếp việc phân tích liên thị trường vào phương pháp phân tích cơ bản. Vì để phân tích liên thị trường đúng và hiệu quả, bạn cần hiểu rõ các chỉ số kinh tế vĩ mô, biết cách phân tích và đưa ra nhận định tổng quan về mô hình thị trường tài chính.
Những chú ý khi phân tích liên thị trường
Một vấn đề quan trọng cần lưu ý khi bắt đầu phân tích liên thị trường đó là các mối tương quan sẽ có thể xuất hiện trong một thời gian nhất định. Ví dụ ngay lúc này, tương quan giữa tài sản A và B có thể khá mạnh (trên 0,7), nhưng không có nghĩa là ngày mai hay qua tuần sau mối tương quan vẫn như thế. Nếu như có những biến động lớn ảnh hưởng đến nền kinh tế, hai tài sản đó có thể không còn mối liên hệ gì với nhau nữa.
Thực tế đối với từng chu kỳ kinh tế, chúng ta có thể nhìn thấy rất nhiều sự thay đổi mối tương quan giữa các tài sản với nhau, nó có thể giảm hoặc cũng có thể tăng, có thể mất hay thậm chí mối tương quan đổi chiều từ thuận sang nghịch.
Ví dụ minh hoạ cụ thể sau đây sẽ làm rõ vấn đề được nêu trên. Đây là về mối tương quan của thị trường chứng khoán Mỹ (cổ phiếu) (thể hiện bởi chỉ số SPX) và thị trường trái phiếu Mỹ (thể hiện bởi chỉ số US30) ở chu kỳ lạm phát và chu kỳ giảm phát.
Có thể thấy mối tương quan liên thị trường sẽ biến động liên tục qua từng thời điểm chứ không dừng lại ở một hằng số. Tuy nhiên nhìn chung bạn cần biết rằng không nên chỉ dựa vào mỗi phân tích liên thị trường để đưa ra quyết định giao dịch. Chúng ta cần kết hợp phân tích cơ bản đó là đánh giá thị trường vĩ mô để xác định nền kinh tế đang ở trong giai đoạn nào. Bên cạnh đó cũng phải kết hợp thêm phân tích kỹ thuật để tìm ra các tín hiệu giao dịch chính xác nhất.
Bài viết về phương pháp phân tích liên thị trường hôm nay sẽ giúp cho các anh em có cái nhìn tổng quan hơn về thị trường tài chính. Từ đó, sàn Exness hy vọng rằng mỗi cuộc giao dịch, mỗi một quyết định đầu tư của các bạn sẽ luôn luôn thắng lợi. Và như đã đề cập, không nên chỉ áp dụng mỗi phân tích liên thị trường, hãy biết kết hợp với những phương pháp khác. Cùng truy cập Hướng Dẫn Exness để tìm hiểu thêm nhiều “tuyệt chiêu” giao dịch hiệu quả nhé!
Xem thêm:
Cần phải biết các biện pháp có thể phòng ngừa hiện tượng rủi ro đạo đức
12 sự thật về giao dịch ngoại hối mà người mới buộc phải biết
Replay attack là gì? Cách thức hoạt động như thế nào?
Tôi là Võ Chí Quang hiện là CEO của Exness – Trang website chuyên cung cấp các thông tin uy tín và chi tiết liên quan đến sàn giao dịch Exness.
