PEG là gì? Hướng dẫn cách sử dụng chỉ số PEG hiệu quả

Trên thị trường đầu tư tài chính hiện nay, chắc hẳn các trader cũng không còn xa lạ gì đối với chỉ số PEG. Khi hiểu được PEG là gì cũng như cách thức sử dụng và tính toán chỉ số này, trader sẽ có thêm được những quyết định mua, bán, thương lượng cổ phiếu hiệu quả hơn trong tương lai. Chính vì vậy, bài viết sau đây của Exness sẽ chia sẻ đến bạn về ý nghĩa PEG là gì một cách cụ thể nhất.

Đôi nét về PEG là gì?

Chỉ số PEG có tên gọi đầy đủ là Price Earning to Growth. Chỉ số này sẽ thể hiện mối quan hệ rõ ràng giữa EPS (Tỷ lệ tăng trưởng thu nhập) và P/E (Tỷ lệ giá trên thu nhập) đối với một cổ phiếu nhất định nào đó. Dựa vào tốc độ mà một cổ phiếu tăng trưởng để đánh giá được cổ phiếu này thì trader có thể sử dụng đến chỉ số PEG. Đối với các cổ phiếu bị định giá không cao, trader có thể tìm hiểu và mua chúng sớm.

Công thức tính chỉ số PEG đơn giản

Như vậy sau khi đã hiểu sơ lược và PEG là gì. Trader có thể đi sâu vào phân tích biến động của một cổ phiếu bằng cách tính chỉ số PEG. Công thức này sẽ được tính toán cụ thể như sau:

PEG = P/E / G (Tốc độ tăng trưởng thu nhập EPS)

Trong công thức tính chỉ số PEG, các chỉ tiêu sẽ được hiểu chi tiết như sau:

• G: Được hiểu là tốc độ mà thu nhập EPS tăng trưởng trong tương lai theo dự kiến.
• P/E: Dựa vào P/E, trader sẽ đánh giá và nắm được mối quan hệ giữa thu nhập trên mỗi loại cổ phiếu và giá cổ phiếu (Price) đó trên thị trường.

Chẳng hạn như ví dụ minh họa mà Exness đã tìm kiếm được sau đây. Giả sử công ty Y ở thời điểm hiện tại đang có P/E là 12. Tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến của EPS trong tương lai đang ở mức 15%. Thì khi đó áp dụng công thức tính toán PEG, trader sẽ tính được chỉ số PEG là 12/15 = 0,8.

Chỉ số PEG có ý nghĩa là gì?

Mỗi chỉ số không riêng gì PEG đều ẩn chứa một ý nghĩa vô cùng đặc biệt. Xét trên thị trường chứng khoán, trong từng trường hợp cụ thể thì chỉ số PEG sẽ mang một ý nghĩa khác nhau.

• Trường hợp PEG = 1: Giá của cổ phiếu và giá trị thực của cổ phiếu có khả năng sẽ được dùng để so sánh với nhau.
• Trường hợp PEG > 1: Tức là giá cổ phiếu đang được sử dụng quá cao khi định giá với những giá trị thực của nó.
• Trường hợp PEG < 1: Giá cổ phiếu trên thị trường đang bị định giá thấp hơn.

Để trader hiểu rõ hơn về các trường hợp này và hiểu được ý nghĩa của PEG là gì, một ví dụ cụ thể về EPS đã được đưa ra. Chẳng hạn như một công ty Y ở thời điểm hiện tại đang có tỷ lệ P/E = 15. Như vậy, sẽ có ba trường hợp xảy ra như sau:

• Nếu như G = 10%: Ta có chỉ số PEG = 1,5. Suy ra PEG > 1, tức là so với giá trị thực sẽ cao hơn rất nhiều. Đây là một hoạt động bán tốt thay vì mua.
• Nếu như G = 15%, chỉ số PEG = 1. Suy ra PEG = 1, khi so sánh với giá trị thực tế, bạn không nên thực hiện bán hoặc mua cổ phiếu trong thời điểm này.
• Nếu như G = 20%, chỉ số PEG = 0,75. Như vậy, PEG < 1, khi đó đứng ở góc độ so sánh với thị trường thực thì trader nên thực hiện việc mua cổ phiếu.

Bao nhiêu thì tốt đối với chỉ số PEG?

Nhìn vào những đặc điểm của chỉ số PEG vừa được Exness nên phía trên. Có thể thấy được rằng thời điểm đầu tư sẽ cực kỳ tốt khi mà chỉ số PEG càng < 1. Tại thời điểm này, các trader có thể thực hiện các quyết định mua cổ phiếu để dành kiếm lời. Qua một thời gian, khi giá cổ phiếu tăng lên và càng ngày càng cao hơn 1 thì việc bán cổ phiếu sẽ giúp trader thu về một khoản lời. Khoản lời này sẽ là khoản tiền chênh lệch giữa lúc mua vào và lúc bán ra.

Trường hợp PEG = 1

Nếu như công ty có tỷ lệ tăng trưởng bằng với tỷ lệ P/E thì khi đó PEG sẽ bằng 1. Điều này tức là giá cổ phiếu đang được thị trường định giá với một tỷ lệ tương đương cùng với tốc độ tăng trưởng được kỳ vọng cao.

Đối với trường hợp này, các trader nên chờ đợi và xem xét thời điểm phù hợp để thực hiện việc mua, bán cổ phiếu. Ngoài ra, bởi vì lợi ích không đáng kể cho nên trader cũng có thể thương lượng.

Trong thực tế, PEG = 1 là một trường hợp rất hiếm khi trên thị trường có giá cổ phiếu luôn nằm trong phạm vị mức biến động. Điều này sẽ dựa vào nhiều yếu tố khác như tâm lý giao dịch của các trader, sự bùng nổ khi xuất hiện các tin tức thị trường,… Chính vì vậy mà PEG luôn bằng 1 hoặc dao động quanh giá trị 1.

Trường hợp PEG < 1

Đối với trường hợp này, nó có nghĩa là so với giá trị thực tế trên thị trường thì cổ phiếu đang có tình trạng được định giá thấp hơn. Ở thời điểm lúc này, trader nên xuống tiền mua cổ phiếu vì các khoản lời trong tương lai có thể thu về là rất lớn với tốc độ tăng trưởng vô cùng cao. Chính vì vậy mà khi đó sẽ càng tốt nếu như PEG càng thấp.

Trường hợp PEG > 1

PEG > 1 là trường hợp so với giá trị trên thị trường thực tế thì cổ phiếu đang được định giá vô cùng thấp. Lúc này, tình hình công ty nên được trader phân tích và xem xét kỹ lưỡng để thực hiện đầu tư sao cho phù hợp nhất. Với tốc độ tăng trưởng trong tương lai tương đối cao thì trader có thể mang về cho mình một khoản lợi nhuận khổng lồ. Trong trường này thì PEG có giá trị càng thấp sẽ càng tốt.

Cách thức giúp trader xử lý PEG dễ dàng

Ngoài các trường hợp vừa rồi thì PEG vẫn có khả năng xảy ra tình trạng bị âm. Vậy đứng trước tình hình PEG âm này, trader nên thực hiện việc mua hay bán cổ phiếu? Để có cách giải quyết an toàn và tốt nhất, trader có thể tham khảo qua hướng giải quyết sau đây.

Chỉ số PEG âm bởi vì P/E âm

Tỷ lệ P/E mang giá trị âm khi nào? Khi công ty đang có hoạt động kinh doanh thu lỗ thì tỷ lệ P/E lúc này sẽ bị âm. Từ đó, trên mỗi cổ phiếu thu nhập cũng sẽ bị âm. Khi đó, sẽ không có ý nghĩa gì nếu như cổ phiếu hay giá trị kinh tế nào đó được định giá trong trường hợp này. Nếu như P/E bị âm, các trader không cần băn khoăn hay suy nghĩ đến các vấn đề khác trong thời điểm này.

Không những thế, bởi vì không thể chắc chắn liệu rằng trong tương lai công ty này có thể thu về lợi nhuận hay không. Cho nên trader không nên liều mạng đánh cược một khoản tiền đầu tư vào công ty. Biết đâu công ty không có khả năng thanh toán cổ tức cho các trader thì khi đó trader sẽ mất trắng.

Chỉ số PEG âm bởi vì G âm

Ngoài việc PEG âm vì P/E thì G âm cũng là một trong những lý do khiến cho PEG âm. Mức độ tăng trưởng trong tương lai của cổ phiếu của một công ty so với mức độ tăng trưởng ở quá khứ sẽ nhỏ hơn nếu như G bị âm. Chỉ số G có khả năng bị âm ở những trường hợp như sau:

• Công ty chưa đi vào quy trình hoạt động cụ thể và ổn định, công ty mới thành lập.
• Doanh nghiệp đang phải chống đỡ trước những khó khăn tạm thời như tình hình biến động kinh tế, biến động của vĩ mô,…
• Trong ngành xảy ra các sự thay đổi như mô hình kinh doanh thay đổi, áp dụng công nghệ, kỹ thuật mới,…
• Các đối thủ mạnh đang cạnh tranh khốc liệt với công ty trên thị trường.
• Công ty xảy ra các vấn đề nội bộ.

Trường G bị âm sẽ khiến cho các rủi ro khi mua cổ phiếu của các công ty gia tăng nhiều hơn. Các trader lúc này nên chú ý đến những mức độ rủi ro, tiêu cực trong tình huống này và xem xét xem G có đang tăng trưởng hay không? Tăng trưởng nhẹ hay mạng?

Bên cạnh đó, trader cũng nên tính toán ước tính được tốc độ mà G có thể tăng trưởng trong vòng 3 đến 5 năm tới. Để độ chính xác đúng đắn hơn khi đưa ra các quyết định đầu tư, trader cũng nên kết hợp nhiều chỉ số khác khi phân tích.

Những lưu ý cần biết khi dùng PEG là gì?

Khi sử dụng chỉ số PEG, trader không nên chủ quan. Để chỉ số này có thể phát huy được hết công dụng của mình, trader nên đặc biệt chú ý và quan tâm đến cách tính toán, cách sử dụng để tránh nhầm lẫn. Các trader nên lưu ý những điều sau đây khi sử dụng PEG:

• PEG là một chỉ số chỉ có thể được áp dụng định giá trên cơ sở tương quan. Chính vì vậy, các trader có thể kết hợp chỉ số này với những chỉ số khác.
• Việc kết hợp các chỉ số với nhau là điều vô cùng quan trọng. Trader sẽ nhận được kết quả chính xác và khách quan hơn để đánh giá chi tiết về những hành động tiềm năng của cổ phiếu, của công ty đó trong tương lai.
• Rất khó khăn trong việc ước tính được tốc độ tăng trưởng. Vì vậy, tốc độ tăng trưởng đôi khi sẽ có kết quả không thể chính xác tuyệt đối. Điều này sẽ ảnh hưởng rất lớn đến mức độ chính xác của PEG.
• Khi quyết định dùng chỉ số PEG, trader chỉ nên phân tích cổ phiếu với khoảng thời gian dài từ 3 năm trở lên trong tương lai. Đây quả là một khoản thời gian dài đúng không nào? Tuy nhiên, kết quả mà trader nhận về sẽ vô cùng xứng đáng.
• Khi PEH có giá trị quá cao thì trader không nên thực hiện đầu tư vào cổ phiếu. Điều này sẽ mang lại cho trader rất nhiều rủi ro, có thể nhỏ nhưng cũng có thể là rủi ro vô cùng lớn.

Một vài lưu ý khi tính toán chỉ số PEG để chính xác hơn

Việc không thể tính hệ số G một cách chính xác tuyệt đối là điều vô cùng dễ hiểu. Đây là điều mà hầu như chỉ số nào cũng có khả năng sẽ gặp phải. Nếu như thông qua số liệu lịch sử sẽ cho trader biến được chính xác giá trị P/E. Thì khi đó, G lại là tỷ lệ đo lường tốc độ tăng trưởng trong tương lai dài hạn. Và khôn ai có thể biết chắc chắn được trong trương lại giá trị của cổ phiếu sẽ thay đổi theo chiều hướng xấu hay tốt.

Chính vì điều này, trader có thể tìm hiểu qua một vài mẹo có được điểm G chính xác hơn như sau:

• Bởi vì không thể nào chắc chắn việc tính toán tỷ lệ tăng trưởng cổ phiếu sẽ chính xác tuyệt đối. Vì vậy, các trader hãy nên tránh xa những cổ phiếu có nhiều biến động trên thị trường. Thay vào đó, việc đầu tư vào những công ty, ngành nghề ít biến động và dễ dàng phân tích được sự tăng trưởng trong tương lai.
• Nếu như cổ phiếu đang có tỷ lệ G cao hoặc quá cao, trader hãy nên cẩn thận. Chẳng hạn như lĩnh vực công nghệ đang có tốc độ tăng trưởng cổ phiếu là 50%/năm. Lúc này, P/E = 50 sẽ là một giá trị hợp lý. Cho nên, nếu như G = 50% thì bạn có thể an tâm đầu tư vì nó sẽ tồn tại được trong một khoảng thời gian tương đối dài.
• Đối với tốc độ gia tăng thu nhập và tốc độ tăng trưởng của một công ty, trader nên xem xét đánh giá từ 3 năm đến 5 năm.
• Hãy chú ý đến những khoản lợi nhuận, doanh thu cũng như các khoản chi phí của công ty. Từ đó, đánh giá những chỉ số tài chính khác ví dụ như ROE.
• Các trader cần quan tâm đến tình hình kinh doanh hiện tại của công ty đang có lợi hay có hại? Liệu rằng công ty đang cạnh tranh độc quyền hay là bền vững?
• Nếu như trader chưa có nhiều kiến thức về doanh nghiệp, hay nói cách khác chỉ là “gà mờ” trong lĩnh vực này. Thì không nên đầu tư vào việc mua các cổ phiếu có tỷ lệ giá quá cao trên trên tổng thu nhập. Chẳng hạn như tỷ lệ giá trên thu nhập là lớn hơn 20. Tuy nhiên, điều này vẫn có thể xảy ra điều này nếu như các phương pháp đánh giá khác được trader sử dụng hiệu quả.

Bài viết hướng dẫn vừa rồi là toàn bộ những kiến thức về PEG là gì mà Exness chia sẻ đến bạn. Việc hiểu và tính toán cũng như sử dụng chỉ số PEG một cách có hiệu quả sẽ giúp ích cho trader rất nhiều khi đứng trước các quyết định mua và bán cổ phiếu. Hy vọng rằng những lưu ý vừa rồi khi sử dụng PEG sẽ giúp ích được nhiều hơn cho trader trong quá trình đầu tư tài chính nhé.

Xem thêm:

ROCE là gì? Công thức tính và ý nghĩa của ROCE là gì?

ROA là gì? Công thức tính và ý nghĩa của chỉ số ROA là gì?

ROE là gì? Công thức tính toán chỉ số ROE và một vài lưu ý nên biết