Nắm rõ chỉ số Dow Jones là gì cùng những vấn đề xung quanh chỉ số này sẽ cung cấp đến bạn những thông tin quan trọng về thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Hiện tại, chỉ số này vẫn giữ một vị trí quan trọng với thời gian ra đời khá lâu, từ năm 1886 nhờ công nghiên cứu của Charles Dow và Edward Jones. Chỉ số Dow Jones còn được xem là chỉ số chứng khoán benchmark ở Mỹ dù nó có một vài hạn chế. Tất cả các thông tin về chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones này sẽ được Forexno1.net trình bày cụ thể trong bài viết.
Tổng quan chỉ số Dow Jones là gì?
Khái niệm về chỉ số Dow Jones
Dow Jones hay còn gọi là chỉ số công nghiệp trung bình được biết đến như một chỉ số thị trường chứng khoán của Mỹ. Thông qua chỉ số này, công chúng có thể biết được hiệu suất cổ phiếu của 30 công ty lớn ở Mỹ, được niêm yết trên thị trường chứng khoán New York (NYSE) và NASDAQ.
Các chỉ số thị trường chứng khoán trên toàn thế giới thường cung cấp những chỉ số rất mạnh. Do đó, chúng được sử dụng để làm thước đo, đánh giá tình hình sức khỏe cho nền kinh tế của một quốc gia nói riêng và toàn thế giới nói chung. S&P 500, Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones và Nasdaq Composite là ba chỉ số được theo dõi rộng rãi nhất ở Mỹ bởi các nhà đầu tư và cả giới truyền thông. Ngoài ra, còn có khoảng 5.000 chỉ số khác tạo nên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Dựa vào mục đích sử dụng mà hàng loạt các phương pháp và phân loại các chỉ số được tạo ra để phục vụ công chúng. Giới truyền thông thường cập nhật xu hướng của ba chỉ số hàng đầu trên với tần suất dày đặc trong các bản tin quan trọng. Ngoài ra, các nhà quản lý đầu tư cũng dựa vào những chỉ số này để làm điểm chuẩn và báo cáo hiệu suất.
Nhiều nhà đầu tư thường dùng các chỉ số này để làm cơ sở cho quá trình đầu tư chỉ số thụ động của mình. Thông thường, họ sẽ dùng các quỹ giao dịch trao đổi để theo dõi các chỉ số cụ thể.
Một vài chỉ số quan trọng khác
Về cơ bản, sự hiểu biết về cách các chỉ số này được tạo ra và cơ chế hoạt động của chúng có thể gia tăng ý nghĩa và sự rõ ràng cho hành trình đầu tư của các trader.
Tiếp theo đây, bài viết sẽ đề cập chi tiết hơn về ba chỉ số đáng được quan tâm của Hoa Kỳ.
Chỉ số S&P 500
Chỉ số S&P 500 hay còn được gọi là Standard & Poor’s 500 bao gồm 500 doanh nghiệp hàng đầu trên thị trường chứng khoán Mỹ được chọn chủ yếu bằng vốn hóa, cùng với một vài yếu tố khác như số lượng cổ phiếu thả nổi công khai, lĩnh vực hoạt động, cũng như khả năng tài chính và lịch sử giao dịch.
Chỉ số này chiếm khoảng 80% tổng giá trị của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Về cơ bản, S&P 500 là benchmark tốt ở Hoa Kỳ và có trọng số vốn hóa thị trường. Chính vì thế, mỗi cổ phiếu trong chỉ số đều mô tả tỷ lệ với tổng số vốn hóa thị trường của nó. Hiểu đơn giản, nếu tổng giá trị thị trường của 500 công ty trong S & P 500 giảm 10%, thì giá trị của chỉ số cũng sẽ giảm 10%.
Chỉ số công nghiệp trung bình
Chỉ số Dow Jones (DJIA) được xem là một trong những chỉ số có thời gian xuất hiện lâu nhất, nổi tiếng nhất và cũng được sử dụng thường xuyên nhất. DJIA bao gồm cổ phiếu của 30 công ty có sức ảnh hưởng lớn nhất tại Mỹ.
Chỉ số công nghiệp trung bình thường thể hiện khoảng 1 phần tư giá trị của toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Tuy nhiên, các bạn không nên hiểu rằng chỉ số giảm bao nhiêu phần trăm thì thị trường chứng khoán Mỹ giảm bấy nhiêu phần trăm, đó là cách tính trọng số giá của Dow.
Về cơ bản, sự thay đổi 1 đô la giá của một cổ phiếu trị giá 120 USD trong chỉ số sẽ có tác động lớn hơn đến DJIA so với thay đổi 1 đô la về giá của một cổ phiếu trị giá 20 USD, mặc dù cổ phiếu có giá cao hơn có thể thay đổi 0,8 % và số còn lại thay đổi đến 5%.
Chỉ số công nghiệp trung bình phản ánh điều gì?
Sự thay đổi trong chỉ số này thể hiện những thay đổi trong kỳ vọng của các nhà đầu tư về thu nhập và rủi ro của những công ty xuất hiện trong chỉ số. Đó là vì thái độ chung đối với cổ phiếu vốn hóa lớn thường khác so với các cổ phiếu có vốn hóa nhỏ, chứng khoán quốc tế hay cổ phiếu công nghệ. Do đó, sử dụng Dow Jones để xem xét tâm lý ở các khu vực khác trên thị trường không phải là một ý tưởng hay.
Có thể nói, Dow thể hiện được một danh sách những công ty blue – chip tốt nhất trên thị trường Hoa Kỳ với cổ tức thường xuyên và nhất quán. Thế nên, Dow không nhất thiết phải đại diện cho một thị trường rộng lớn, nó có thể là đại diện của một thị trường cổ phiếu bền vững với giá trị cổ tức.
Chỉ số tổng hợp Nasdaq (Nasdaq Composite)
Đa phần các nhà đầu tư đều nắm rõ Nasdaq là nơi diễn ra các giao dịch về cổ phiếu công nghệ. Chỉ số tổng hợp Nasdaq cũng là chỉ số trọng số vốn hóa thị trường của tất cả các cổ phiếu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq, bao gồm cả một số công ty không có trụ sở tại Hoa Kỳ.
Chỉ số Nasdaq tập trung nhiều công ty công nghệ với các tiểu ngành trên thị trường, bao gồm phần mềm, công nghệ sinh học, chất bán dẫn… Các nhà đầu tư cũng có thể tìm thấy chứng khoán từ nhiều ngành khác nhau như tài chính, công nghiệp, bảo hiểm và cổ phiếu vận tải, trong số những lĩnh vực khác.
Nasdaq Composite gồm các công ty lớn và nhỏ, thế nhưng nó hơi khác biệt so với Dow và S&P 500 và bao gồm nhiều công ty đầu cơ có vốn hóa thị trường nhỏ. Nhìn chung, những thay đổi của Nasdaq Composite cho biết hiệu suất của ngành công nghệ nói chung, cũng như thái độ của các nhà đầu tư đối với các cổ phiếu đầu cơ hơn.
Đặc điểm của chỉ số Dow Jones là gì?
Việc chọn cổ phiếu trong chỉ số do chuyên gia quyết định
Từ cuối những năm 1920, Dow Jones đã được xác định từ 30 công ty thành phần, tuy nhiên không có tiêu chí rõ ràng để đưa vào. Các chuyên gia của chỉ số được phép chọn cổ phiếu nào, gồm các công ty được niêm yết theo mục tiêu được đề cập khi Dow Jones ra đời. Từ đó, tìm ra được doanh nghiệp đại diện cho thị trường. Thế nên, các doanh nghiệp xuất hiện trong danh sách của chỉ số này không nhất thiết phải sở hữu vốn hóa thị trường nhiều nhất, hay doanh số cao nhất và thậm chí là giao dịch lớn nhất.
Chỉ số Dow trở thành một con số rất nhỏ
Ban đầu chỉ số Dow được xác định bằng cách tính tổng giá trên mỗi cổ phiếu của mỗi công ty trong chỉ số và chia số tiền này cho số lượng công ty. Thế nhưng, chỉ số này đã phức tạp hơn và không còn đơn giản với cách tính đó nữa. Trên thực tế, chỉ số Dow đã trở thành một con số rất nhỏ, cụ thể là dưới 0,2 vì sự thay đổi trong số chia do quá trình chia tách phiếu, spin-off và các sự kiện khác.
Tính theo trọng số giá mô tả giá trị của Dow được xác định từ quá trình di chuyển giá của cổ phiếu riêng lẻ của các công ty thành phần. Vậy nên, giá trị thị trường của các công ty thường được bỏ qua. Bên cạnh đó, chỉ số Dow cũng hoàn toàn mô tả cho sự thay đổi giá của thị trường chứng khoán. Nghĩa là các công ty sở hữu giá trị cổ phiếu cao hơn, dù cho họ có lớn hơn những công ty khác hay không đều tác động đáng kể đến chỉ số.
Cổ phiếu không được giao dịch ở một sàn duy nhất
Những cổ phiếu xuất hiện trong Dow sẽ không được mua và bán ở một sàn giao dịch duy nhất. Chúng cũng sẽ được phân chia giữa các danh sách trên NYSE và NASDAQ. Những thay đổi trong những công ty thành phần sẽ do người quản lý quyết định. Vào ngày 26 tháng 6 năm 2018, công ty General Electric là thành viên còn lại cuối cùng trong danh sách đã được loại bỏ và thay thế bằng Walgreen Boots Alliance.
Công thức tính chỉ số Dow Jones
Cách tính chỉ số Dow Jones như thế nào?
Ngoài chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, JP225 của Nhật hay MBI của Ý cũng được xác định nhờ phương pháp số bình quân giản đơn. Theo đó, công thức tính toán khá đơn giản, cụ thể bằng tổng thị giá của các cổ phiếu chia cho số cổ phiếu trong danh sách.
DJIA = ∑Pi /n
Trong đó:
- Pi là giá trị của mỗi cổ phiếu.
- n là tổng số cổ phiếu, trong trường hợp này n = 30.
Thế nhưng, sẽ có một vài yếu tố khác được tạo ra trong quá trình tính toán. Thông thường, chúng sẽ liên quan đến một nghiệp vụ của công ty, chẳng hạn như thưởng cổ phần, phát hành cổ phiếu mới hoặc bán chứng quyền, cổ phiếu trong rổ đại diện bị giảm giá trong những ngày giao dịch không có cổ tức… Điều đó dẫn đến việc số liệu bị thay đổi trong khi giá cổ phiếu trên thực tế lại giữ nguyên. Thế nên, người ta thường dùng một số chia, hay còn gọi là ước số, hoặc divisor để hạn chế những yếu tố nêu trên. Đồng thời, giúp phản ánh đúng hơn những biến đổi của giá trên thị trường. Theo đó, ước số sẽ được thay đổi linh hoạt để phù hợp với những thay đổi của các doanh nghiệp.
Xác định DJIA với số chia
Với D là số chia, công thức tính Dow Jones sẽ được thay đổi, cụ thể như sau: DJIA = ∑Pi /D
Ví dụ:
- Giá trị của cổ phiếu A trong 3 ngày liên tiếp có giá trị là: 50, 55 và 55.
- Giá trị của cổ phiếu B trong 3 ngày liên tiếp có giá trị là: 48, 48 và 24.
- Giá trị của cổ phiếu C trong 3 ngày liên tiếp lần lượt là: 45, 44 và 44.
Vào ngày thứ 3, công ty B thực hiện một nghiệp vụ, cụ thể là tách cổ phiếu khiến giá giảm xuống và còn 1 nửa so với ngày thứ 2. Khi đó:
- DJIA (ngày thứ 1) = (50 + 48 + 45)/3 = 47.67
- DJIA (ngày thứ 2) = (55 + 48 + 44)/3 = 49
Vì giá cổ phiếu trong ngày thứ 3 được giữ nguyên nên chỉ số này không đổi. Do đó, không thể áp dụng công thức trên để xác định DJIA. Lúc này, người ta sẽ dùng quy tắc tam suất để tìm ra số chia D, cụ thể:
Ngày cuối cùng trước khi diễn ra sự thay đổi là ngày thứ 2, có tổng giá cổ phiếu bằng 147 nên D bằng 3.
Thời điểm diễn ra nghiệp vụ vốn là ngày thứ 3 có tổng giá cổ phiếu bằng 123, gọi số chia là D.
Ta có: D = (123*3)/147 = 2.51
DJIA (ngày thứ 3) được tính cụ thể như sau: 123/2.51 = 49
Chẳng hạn, giá cổ phiếu trong ngày thứ 4 của A, B và C lần lượt là 57; 26; 44 thì giá trị của DJIA lúc này được tính như sau: (57 + 26 + 44)/2.51 = 50.6
Những chỉ số đáng được chú ý trong bộ Dow Jones
Sau khi trình bày Dow Jones là gì, cũng như những đặc điểm quan trọng của chỉ số, bài viết sẽ tiếp tục liệt kê một vài chỉ số đáng được chú ý trong bộ Dow Jones.
Chỉ số Dow Jones vận tải là gì?
Dow Jones vận tải hay còn gọi là Dow Jones Transportation Average. Chỉ số được viết tắt dưới từ DJTA được biết đến như một chỉ số chứng khoán được niêm yết tại sàn giao dịch chứng khoán New York, bao gồm 20 cổ phiếu đại diện cho lĩnh vực đường sắt, đường thủy và hàng không. Dow Jones vận tải đã được kết hợp cùng với Dow Jones hỗn hợp và không còn xuất hiện trên thị trường. Thế nhưng các công ty đường sắt của Hoa Kỳ vẫn dùng chỉ số này như một cơ sở để đánh giá thực trạng nội bộ của ngành. Tuy nhiên, các sàn giao dịch vẫn bổ sung DJTA trong danh sách các chỉ số được phép giao dịch. Do đó, các trader vẫn có thể đầu tư nếu có nhu cầu.
Chỉ số Dow Jones dịch vụ công cộng là gì?
Chỉ số Dow Jones dịch vụ công cộng được dịch từ cụm Dow Jones Utility Average và viết tắt là DJUA, bao gồm 15 công ty lớn nhất ngành khí đốt và điện ở Mỹ. Tháng 1 năm 1929 là thời điểm chỉ số này được công bố với công chúng trên tạp chí Phố Wall.
Chỉ số Dow Jones hỗn hợp là gì?
Chỉ số Dow Jones hỗn hợp đại diện cho 65 cổ phiếu từ 3 chỉ số Dow Jones được đề cập phía trên.
Trong những chỉ số nên trên, DJIA được sử dụng nhiều nhất tại thị trường chứng khoán Mỹ. Thế nên, mọi người thường liên tưởng đến DJIA khi nhắc đến chỉ số Dow.
Tầm quan trọng của chỉ số Dow Jones và lý do Dow chú ý trong đầu tư Forex
Tầm quan trọng của chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones là gì?
Nhìn chung, Dow Jones được đánh giá cao về mặt mô tả hiệu suất ở Hoa Kỳ. Do đó, điểm mấu chốt chính là thái độ và sự tập trung chú ý của các nhà đầu tư nói chung và cả quan chức đối với chỉ số này và các công ty nằm trong danh sách của nó. Tất cả các công ty thành phần của Dow được coi là cổ phiếu blue-chip, chịu trách nhiệm cách ly nó khỏi những biến động kinh tế nhỏ. Trong khi nó vẫn dễ bị tác động trước những động thái thương mại lớn.
Bạn có thể giao dịch với chỉ số này thông qua quyền chọn, hay hợp đồng tương lai của chỉ số này, cùng các quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
Về cơ bản, Mỹ vẫn giữ vị trí là nền kinh tế lớn nhất thế giới nên chỉ số thông dụng nhất của nước sẽ có ảnh hưởng vượt ra khỏi những cổ phiếu thành phần của nó. Bên cạnh đó, Dow Jones còn là tài liệu tham khảo ưa thích của cựu tổng thống Mỹ Donald Trump. Trong trường hợp không được giao dịch, chỉ số này vẫn đáng nhận được sự quan tâm từ công chúng.
Lý do Dow Jones được chú ý trong giao dịch Forex là gì?
Có thể nói, chỉ số Dow Jones cung cấp một proxy hữu ích cho công chúng quan tâm đến việc đầu cơ theo hướng phát triển của Hoa Kỳ nói chung. Những lý do khiến chỉ số này được chú ý nhiều trong các giao dịch :
- Tính quen thuộc: Chỉ số này sở hữu một lượng thông tin có sẵn rất phong phú. Chẳng hạn như khả năng phân tích dữ liệu liên tục dựa trên biểu đồ trực tiếp. Ngoài ra, nó còn được các nhà đầu tư đánh giá là một chỉ số tương đối rõ ràng, minh bạch.
- Sự biến động: Giá Dow có thể chuyển động một cách linh hoạt để đáp ứng các điều kiện vĩ mô trên thị trường, chẳng hạn như bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ. Nhờ những biến động này, các nhà đầu tư có cơ hội gia tăng nguồn lợi nhuận cho mình, song họ cũng có thể gánh chịu những rủi ro thua lỗ khi thực hiện các giao dịch mua và bán trên thị trường.
- Đa dạng hóa: Chỉ với một lệnh duy nhất, Dow có thể hỗ trợ kết nối với 30 công ty riêng lẻ khác nhau. Nhờ đó, mọi rủi ro thua lỗ sẽ được chia nhỏ và phân tán trên nhiều danh mục, thay vì tập trung tất cả trứng vào cùng một rổ.
Lưu ý: Tuy nhận được nhiều sự quan tâm và theo dõi thường xuyên của giới truyền thông Mỹ, nhưng Dow Jones chỉ theo dõi được 30 công ty. Ngoài ra, nó được đánh giá là không đại diện cho hiệu suất của các công ty trên cả nước. Bên cạnh đó, hầu hết các công ty thành phần có một số lượng hoạt động đáng kể ở ngoài nước Mỹ, làm cho Dow trở thành một proxy cho sức khỏe tài chính của đất nước, thay vì các hoạt động kinh tế.
Chỉ số Dow Jones và các thị trường tài chính
Hiện nay, các trader có thể đầu tư và chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones thông qua thị trường chứng khoán và thị trường ngoại hối. Đặc biệt, với thị trường chứng khoán thì đây là sân chơi chủ yếu cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ, vì Dow Jones là chỉ số chứng khoán của thị trường chứng khoán Mỹ.
Các nhà đầu tư có thể sử dụng các chứng khoán phát sinh như quyền chọn, hay hợp đồng tương lai để đầu tư Dow Jones. Bên cạnh đó, các bạn cũng có thể sử dụng cách cơ bản như đầu tư vào cổ phiếu trong danh mục những cổ phiếu được cấp phép để xác định chỉ số này.
Đối với thị trường chứng khoán tại Việt Nam, các nhà đầu tư có thể lựa chọn VN30 thay vì DJIA để tiến hành giao dịch.
Với thị trường chứng khoán
Công cụ quyền chọn được sử dụng nhiều nhất trong đầu tư với chỉ số Dow Jones là hợp đồng quyền chọn DJX, do CBOE được viết tắt từ cụm The Chicago Board Options Exchange hay còn gọi là Sàn giao dịch quyền chọn Chicago.
Hợp đồng tương lai điền hình trong đầu tư với chỉ số này là E – mini Dow (5$) Futures. Sản phẩm tái sinh này được giao dịch chủ yếu trên sàn giao dịch hàng hóa Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME) và Sàn giao dịch Chicago (CBOT – Chicago Board of Trade).
Các nhà đầu tư cũng có thể Quỹ hoán đổi danh mục ETF là nơi để tiến hành các giao dịch của mình. Một số cái tên điển hình, có thể kể đến như Dow Diamonds, The Proshares Trust Ultra Dow 30 hay Diamonds Trust… Các quỹ này thường sẽ kiểm soát toàn bộ cổ phiếu trong rổ danh mục hay thể hiện những biến động gần nhất của chỉ số này.
Như đã trình bày, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones không thì mô tả tình hình kinh tế của riêng nước Mỹ mà nó còn phản ánh sức khỏe chung của nền kinh tế toàn cầu. Đó cũng là lý do mà Dow Jones nhận được nhiều sự quan tâm của các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Các bạn có thể truy cập nhiều trang web khác nhau để theo dõi biểu đồ và lịch sử giá của chỉ số này, chẳng hạn như vn.investing.com
Với thị trường ngoại hối
Trái ngược với thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư trên thị trường ngoại hối không bị giới hạn về khu vực. Tất cả các trader trên toàn thế giới đều có thể giao dịch Forex với chỉ số Dow Jones.
Cách ký hiệu chỉ số Dow Jones sẽ phụ thuộc vào từng sàn giao dịch khác nhau. Có sàn gọi chỉ số này là DJ30, có nơi gọi là Dow 30 và nó cũng biết đến là US30…
Các nhà đầu tư sẽ giao dịch chỉ số này nhờ các Hợp đồng chênh lệch CFDs, tương tự như cách các bạn mua và bán các cặp tỷ giá hay vàng.
Lời kết
Chỉ số Dow Jones là gì đã được mô tả cụ thể qua phần khái niệm, tầm quan trọng, cũng như ý nghĩa của chỉ số này trên thị trường tài chính Mỹ nói chung. Nhìn chung, chỉ số Dow Jones vẫn được xem là thước đo tiêu chuẩn cho nền kinh tế mặc dù các chỉ số chứng khoán nổi tiếng khác dần xuất hiện. Nhờ sự tiến bộ của công nghệ, các nhà đầu tư có thể tiếp cận với Dow Jones dễ dàng hơn khiến chỉ số này ngày càng thu hút sự quan tâm của nhiều trader.
Hy vọng những chia sẻ trong bài viết có thể cung cấp cho bạn đọc bức tranh toàn cảnh về thị trường tài chính nói chung, cũng như một tiêu chuẩn đánh giá thực trạng của nền kinh tế của từng quốc gia và toàn thế giới.
Xem thêm:
Hướng dẫn cách đầu tư nikkei 225 index theo từng phân loại
Hướng dẫn giao dịch với chỉ số Hang Seng Index
Nên đầu tư vào S&P 500 Index hay các công ty riêng lẻ?
Tôi là Võ Chí Quang hiện là CEO của Exness – Trang website chuyên cung cấp các thông tin uy tín và chi tiết liên quan đến sàn giao dịch Exness.
